Strategien

Diversified Income Duration Hedged‑Strategie

Was ist die Diversified Income Duration Hedged-Strategie?

Die Diversified Income Duration Hedged-Strategie ist eine Multi-Sektor-Strategie, die in ein breites Spektrum verschiedener Sektoren des Markts für Unternehmensanleihen investiert, darunter weltweite Unternehmensanleihen (aus dem Investment-Grade- und dem Hochzinssegment) sowie Schwellenländeranleihen. Sie strebt an, die attraktiven Anlagechancen in diesen Sektoren zu nutzen und gleichzeitig das Zinsrisiko auf ein Minimum zu begrenzen. Die Anlagen bestehen hauptsächlich aus variabel verzinslichen Wertpapieren, kurzlaufenden Wertpapieren oder Kombinationen aus festverzinslichen Anleihen und Derivaten, die zusammen ein Engagement mit variablen Erträgen erzeugen. Daher konzentriert sich die Strategie auf Wertpapiere, deren Erträge bei einem Zinsanstieg in der Regel steigen, wodurch eines der Hauptrisiken von Anleihenanlagen – das Zinsrisiko – reduziert werden kann.

Die Strategie zielt zudem darauf ab, den relativen Wert zu nutzen, der zwischen verschiedenen Sektoren für Unternehmensanleihen bestehen kann. Die Sektorallokationen variieren gemäß der Einschätzung der globalen makroökonomischen Trends durch PIMCO, der Bewertungen der spezifischen Wertpapiere und der technischen Bedingungen. Dieser aktive und dynamische Ansatz soll ermöglichen, bei der Asset-Allokation rascher auf Veränderungen der Konjunktur- und Marktbedingungen zu reagieren und zugleich dem Anlageprozess von PIMCO und der längerfristigen Ausrichtung treu zu bleiben. Die Möglichkeit, weltweit zu investieren, verbessert die Diversifizierung. Außerdem können die Anleger dadurch potenziell von Unterschieden im Geschäftszyklus in den diversen Regionen und von Trends bei der Qualität einer Unternehmensanleihe in den verschiedenen Sektoren für Unternehmensanleihen profitieren.

PIMCOs Erfahrung mit der Diversified Income Duration Hedged‑Strategie

PIMCOs top‑down‑orientierter Anlageprozess, in dem die Beurteilung des relativen Wertpotenzials und die Sektorrotation feste Bestandteile sind

Struktur mit Sektorspezialisten schafft Mehrwert durch bottom‑up‑orientierte Strategien

Anwendungsbereiche für PIMCOs Diversified Income Duration Hedged‑Strategie

Anlagephilosophie für die Diversified Income Duration Hedged‑Strategie

Wertschöpfungsquellen

Risikomanagement/-kontrollen

Rechtliche Hinweise

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie und kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Alle Investitionen enthalten Risiken und können an Wert verlieren. Anlagen am Anleihemarkt unterliegen bestimmten Risiken wie z. B. Markt-, Zins-, Emittenten-, Bonitäts- und Inflationsrisiken. Anlagen in Wertpapieren, die auf Fremdwährungen lauten und/oder im Ausland begeben wurden, können mit höheren Risiken aufgrund von Wechselkursschwankungen sowie wirtschaftlichen und politischen Risiken behaftet sein. Dies gilt vor allem für Schwellenländer. Hochrentierliche, niedriger bewertete Wertpapiere bergen ein höheres Risiko als höher bewertete Wertpapiere. Portfolios, die darin anlegen, können einem höheren Kredit- und Liquiditätsrisiko unterliegen als andere Portfolios. Die Strategien von PIMCO verwenden Derivate, die mit bestimmten Kosten und Risiken wie z. B. Liquiditäts-, Zins-, Markt-, Kredit- und Verwaltungsrisiken sowie dem Risiko verbunden sein können, dass eine Position nicht zum günstigsten Zeitpunkt glattgestellt werden kann. Durch Anlagen in Derivaten kann der Verlust den Wert des investierten Kapitals überschreiten. Es wird keinerlei Gewähr dafür übernommen, dass diese Anlagestrategie in jedem Marktumfeld erfolgreich umsetzbar ist. Anleger sollten daher ihre Möglichkeiten eines langfristigen Engagements insbesondere in Phasen rückläufiger Märkte überprüfen. Diversifizierung schützt nicht vor Verlusten.